【风口研报】十亿美金增持彰显信心 Optimus开启机器人“iPhone时刻”

　　A股三大指数今日集体红盘报收，沪指涨0.04%，深证成指涨0.45%，创业板指涨0.68%。沪深两市成交额超过2.3万亿，较昨日小幅放量。行业板块多数收涨，电机、汽车零部件、房地产服务、物流行业、计算机设备、多元金融、消费电子、纺织服装板块涨幅居前，保险、小金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3600只，近90只股票涨停。

　　特斯拉9月15日提交至美国证券交易委员会的文件显示，CEO埃隆·马斯克于9月12日共买入超250万股特斯拉股票，总价值约10亿美元，这是他自2020年2月以来最大规模的公开市场增持。此次增持被视为马斯克为实现持有特斯拉至少20%股份的目标而迈出的重要一步，以确保公司在转型人工智能和机器人领域的竞争力，并抵御激进投资者或收购威胁。此前，特斯拉董事会向马斯克提出了一份全新的薪酬方案，潜在价值接近1万亿美元，这是美国企业历史上规模最大的高管薪酬方案，解锁万亿美元薪酬的运营目标之一是要求累计交付100万台人形机器人。马斯克还在社交平台表示，下周将在特斯拉内部与各部门开会，特别关注人工智能/自动驾驶系统、擎天柱（Optimus）机器人生产计划以及车辆生产和交付。

　　信达证券表示，特斯拉发布的“宏图计划4”凸显了人形机器人在特斯拉业务版图中的核心地位，机器人有望成为特斯拉新的增长引擎，Optimus3一旦落地将成为全球参考的重要对象，人形机器人的结构和设计方向也有望从目前的“多种多样”逐渐聚拢。东方证券认为，随着海外特斯拉机器人的落地，人形机器人板块格局的确定性有望上升。

　　信达证券:机器人有望成为特斯拉新的增长引擎

　　特斯拉发布的“宏图计划4”凸显了人形机器人在特斯拉业务版图中的核心地位，机器人有望成为特斯拉新的增长引擎。马斯克称，第三代机器人在协调性和执行复杂任务的能力上会有很大的突破，比如能完成叠衣服、照顾小孩这样的家庭场景任务，该机构预计Optimus3一旦落地将成为全球参考的重要对象，人形机器人的结构和设计方向也有望从目前的“多种多样”逐渐聚拢。

　　东方证券:人形机器人板块格局的确定性有望上升

　　随着海外特斯拉机器人的落地，人形机器人板块格局的确定性有望上升，并带来板块投资机会，具备优秀制造和管理能力的零部件企业更加受益。

　　中信建投:特斯拉机器人新品利好板块β表现

　　马斯克在公开场合多次强调灵巧手的复杂性与重要性，预计灵巧手是V3版本的变化重点，相关供应链值得持续关注。特斯拉后续时隔两年第三代新品发布，前期量产波折后对于明年展望逐步清晰，利好板块β表现。继续看好板块整体行情，推荐产业趋势更优、放量更快的传感器、灵巧手、垂类应用端、国产供应链条等环节。

　　上海证券：人形机器人商业化落地可期

　　目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商和人形机器人产业链相关事件催化。

　　东北证券：人形机器人将是未来10年发展的重点产业

　　人形机器人将是未来10年发展的重点产业，关注传感器、丝杠、减速器等具备较大价值量和壁垒的环节。今年设备更新、提振经济等政策有望持续推出，后续有望带动机床工具等通用板块持续走向复苏。

　　光大证券：万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段

　　从人形机器人量产节奏的角度看，2025年将是突破性的一年。万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段，而万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人向更泛化、更实用的阶段发展。

　　（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）